昨日市场表现
(1)外汇市场:美元指数短期企稳
1、美元指数上涨0.01%,收于89.248(政府预期释放),关注美元反弹的风险;
2、人民币震荡收涨,离岸收于6.3275(美元趋弱预期),关注外汇期货推出时机;
(2)权益市场:美股新高,A股回调
1、美股震荡,标普500指数上涨0.06%,道琼斯工业指数上涨0.54%(财报强劲);
2、A股回调,上证下跌0.31%,深证下跌0.47%(周期、人民币升值),维持防守策略;
(3)债券市场:利率回落
1、10年美债收益率下跌1.12%至2.624%(需求强劲),关注期限利差扁平化;
2、10年中债利率下跌0.18%至3.955%(流动性投放),关注去杠杆延续背景下脉冲风险;
(4)商品市场:震荡
1、文华商品夜盘下跌0.20%,工业品(铁矿-0.94%、沪铅-0.79%)领跌。
2、路透调查:2018年现货黄金平均价格料为每盎司1,311美元,2019年料为1,350美元。2018年现货白银平均价格料为每盎司17.43美元,2019年料为18.07美元。
大类资产:随着全球再平衡的继续,贸易和汇率战的硝烟弥漫。美国从多边框架撤走,英国脱离欧盟,全球化版图中贸易不平衡的加剧增加了摩擦和汇率压力。达沃斯上美国对预期的引导进一步加强,美元指数跌破89,而美元兑人民币升破6.3。经济的车轮继续向前运行,欧央行试图引导欧元不要过于强势,但依然影响小于特朗普的强美元言论。经济的复苏、通胀的回归和贸易不平衡的修复,市场在欧日央行开启退出宽松大门的前夕大幅建立多仓,欧日央行继续谨慎言行试图稳定市场预期,关注月底美联储的预期释放能否打破这一平衡。
策略:维持国内风险资产敞口低位,做多利率敏感型商品波动率。
风险点:美股、油价大跌。
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